Geralmente, as taxas de referência mais usadas são o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e a taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia).

Para que seja um Fundo Referenciado, 95% da carteira deve ser alocada em ativos que acompanhem um benchmark definido inicialmente em regulamento.

Esses ativos podem variar entre títulos públicos ou privados, desde que sejam de baixo risco. São consideradas aplicações conservadoras, com baixo risco e alta liquidez.

Por isso, temos que ficar atentos às taxas de administração para que a rentabilidade desse fundo fique próxima ao benchmark. Os resgates nesses fundos podem ser diários, por sua característica de alta disponibilidade, são chamados de “Fundos Caixa”.

Exemplo: Fundo Referenciado DI

Os Fundos Referenciados DI são os fundos referenciados mais usados como fundo caixa. Sua formação é composta majoritariamente por títulos públicos do tesouro direto atrelados à Selic ou em títulos privados de baixo risco.

O CDI segue a variação da Selic, taxa básica de juros, atingindo um percentual bem aproximado. Assim, é o indicador utilizado como benchmark para avaliar a rentabilidade do fundo DI.

O fundo DI é considerado o mais conservador entre todos os tipos de fundos. De acordo com a classificação da Associação Nacional das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), esse produto se enquadra como um fundo de renda fixa.

Por ser um fundo de renda fixa e, assim acompanhar a variação da taxa básica de juros, o fundo DI é um poderoso instrumento de proteção do patrimônio e oferece rentabilidade melhor que a poupança.

Geralmente, um investidor com perfil conservador busca oportunidades de investimentos que possam rentabilizar mais que a poupança ou um CDB.

Assim, o fundo DI pode ser uma opção interessante de diversificação. A grande jogada é escolher um fundo DI de boa qualidade, com baixa taxa de administração e que possa trazer um desempenho igual ou superior ao CDI.

Além de olhar a rentabilidade, é preciso considerar que o fundo DI possui liquidez diária. Essa pode ser uma grande vantagem frente aos CDBs com liquidez diária, mas que, nos grandes bancos, rendem em média 80% do CDI.

Em relação às desvantagens, destacam-se os custos, que podem influenciar no rendimento do fundo. O ideal é procurar um fundo DI em que a taxa seja inferior a 1% ou a menor possível, para tornar o investimento vantajoso.

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Os Fundos Cambiais sempre foram boas opções para diversificar a carteira e proteger o patrimônio das variações do mercado brasileiro. Esses fundos são ideais para quem tem dívidas ou outros compromissos em moedas estrangeiras.

Os fundos cambiais também são indicados para quem quer fazer hedge da carteira de investimentos local. Isso porque o dólar, por exemplo, costuma ter uma correlação negativa com o desempenho da bolsa de valores.

A principal característica desse fundo é o fato de que o seu fator de risco majoritário é a flutuação de preço de moedas estrangeiras ou a variação do cupom cambial (taxa de juros em dólares no Brasil).

Para ser considerado cambial, um fundo deve manter pelo menos 80% do patrimônio alocado em ativos relacionados a moedas!

Os mais populares dessa categoria são os fundos cambiais de dólar, que apostam nas variações da cotação da moeda americana. O desempenho dos fundos cambiais costuma acompanhar a performance da moeda de referência (dólar, euro ou outras).

Também existem fundos que investem em moedas variadas, incluindo libra, iene e yuan.

Como acompanham a variação de ativos relacionados a moedas, os fundos cambiais têm uma característica fácil de observar, seu desempenho pode variar bastante. Às vezes, de maneira brusca, como acontece com os fundos de ações.

Uma das taxas cobradas no fundo cambial é a de administração, que remunera os serviços de administração e gestão e incide sobre todo o patrimônio mantido pelo investidor.

Independente se o fundo obteve lucro ou prejuízo, a taxa de administração é cobrada.

Outra taxa que pode existir nos fundos cambiais é a de performance, uma remuneração baseada no resultado. Funciona como um bônus que é cobrado pelo administrador por ter conseguido obter uma rentabilidade superior a um referencial previamente combinado.

Além disso, os fundos cambiais estão sujeitos a dois impostos: o Imposto de Renda e o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). O Imposto de Renda incide sobre a rentabilidade das carteiras, e não sobre o patrimônio inteiro. O IOF, é cobrado apenas se o resgate do investimento for realizado em um período inferior a 30 dias a partir da aplicação. Nesse caso, a alíquota sobre o rendimento pode variar de 96% a 0%, dependendo do prazo.

A diversificação proporcionada pelos fundos é uma vantagem. Fora a proteção do dinheiro das variações de preço das moedas estrangeiras, importante para quem tem compromissos lá fora.

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Escolher investir em fundos de ações é um jeito mais simples de apostar na bolsa de valores, sem ter de operar diretamente no pregão. Quem tomará as decisões de compra ou venda não é o investidor, e sim um gestor profissional. Assim, os fundos de ações costumam ser uma alternativa para quem quer atingir maior rentabilidade que as de renda fixa.

Sua maior característica é a alta volatilidade.

Fundos de ações têm como objetivo investir no mercado acionário.

Devem aplicar no mínimo 67%, ou dois terços, do seu patrimônio em ações negociadas na bolsa de valores ou em outros ativos relacionados a esse segmento. Considerados investimentos de renda variável, significa que seu retorno não pode ser previsto com exatidão. Ou seja, o rendimento deste tipo de investimento sofre variações positivas ou negativas, conforme o movimento do mercado.

Por investirem em ações negociadas na bolsa de valores, o seu rendimento acompanha o desempenho delas no dia a dia. É comum que sigam algum índice de referência do mercado acionário, assim, para saber se o fundo está indo bem ou mal, é importante comparar a rentabilidade dele com a do índice. Uma característica dos fundos de ações é a volatilidade. As variações do valor das cotas podem acontecer de maneira brusca, conforme os preços das ações mudam no mercado.

Quais taxas estão envolvidas?

As taxas cobradas nos fundos de ações (taxa de administração e performance) servem para remunerar instituições como o administrador e o gestor. É necessário avaliá-las criteriosamente ao escolher uma aplicação. Se forem muito elevadas, elas podem causar impacto sobre a rentabilidade líquida do investimento.

Incidem alguns impostos sobre as aplicações em fundos de ações.

São dois: Imposto de Renda e IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). O Imposto de Renda é cobrado sobre a rentabilidade. Se durante 12 meses um fundo rendeu 12%, é sobre essa porcentagem que se aplica o imposto. A alíquota é de 15%, cobrada na fonte. Já o IOF incide sobre o rendimento apenas nos resgates feitos em um período inferior a 30 dias a partir da aplicação. A alíquota pode variar de 96% a 0%, dependendo do prazo.

Os fundos de ações também permitem diversificar os investimentos, mesmo sem ter muito dinheiro. Isso porque as carteiras costumam estar divididas em vários ativos, e não concentradas, a menos que a estratégia do fundo seja exatamente aplicar em poucas ações.

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